一元復(fù)始，萬(wàn)象更新。2022年的光伏行業(yè)“瘋狂”而“艱難”，超越風(fēng)電躋身全國(guó)第三大電源，新增裝機(jī)有望創(chuàng)下歷年新高；然而價(jià)格泥潭之下，疫情反復(fù)、貿(mào)易壁壘，“每個(gè)人都不容易”。

2023年以萬(wàn)眾矚目出發(fā)，光伏行業(yè)又將如何譜寫篇章，北極星在此拋磚引玉，致敬時(shí)代，解鎖時(shí)光。

1、“天下苦價(jià)格久矣”，終回理性

回首“十四五”開局兩年，“雙碳”大局下的光伏行業(yè)頭頂桂冠，賽道狂奔，但超高預(yù)期也引發(fā)了上下游產(chǎn)業(yè)鏈的供需矛盾，價(jià)格夢(mèng)魘久久難以擺脫，硅料310元/kg、電池1.3元/W、組件每瓦2元以上，怨聲載道之下“等組件”窘境頻發(fā)。

2022年底拐點(diǎn)終至，僅一個(gè)月內(nèi)硅料、硅片、電池市場(chǎng)成交均價(jià)最 大降幅高達(dá)30%上，報(bào)價(jià)甚至出現(xiàn)“腰斬”現(xiàn)象。

（2022年11月底至今光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格趨勢(shì)）

就新一年組件價(jià)格，主流觀點(diǎn)大致有二，一方認(rèn)為將跌至1.3~1.5元/W，市場(chǎng)已有低價(jià)報(bào)出；另一方則主張目前價(jià)格超跌非正常現(xiàn)象，短時(shí)間內(nèi)即將恢復(fù)。但趨勢(shì)難改，萬(wàn)眾合力之下2023年的產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格終回理性，將再次邁上正常軌道，奔向新一輪周期。

2、大基地項(xiàng)目加速落地

從曾經(jīng)的近90%到目前的50%以下，地面光伏電站占比下滑明顯。進(jìn)入“十四五”新時(shí)期，大基地項(xiàng)目接續(xù)成為地面電站開發(fā)的主要形勢(shì)。

2021年12月底，第 一批大型風(fēng)電、光伏基地項(xiàng)目清單公開，覆蓋內(nèi)蒙古、山西、青海等19個(gè)省區(qū)，總規(guī)模97.05GW。按照規(guī)劃，其中2022年的投產(chǎn)容量達(dá)45.71GW。不過由于組件價(jià)格高企以及外送通道等原因，部分項(xiàng)目推進(jìn)不及預(yù)期，這也意味著大規(guī)模并網(wǎng)將遞延至2023年。

根據(jù)國(guó)家發(fā)改委通報(bào)，以“沙、戈、荒”地區(qū)為重點(diǎn)的大型風(fēng)電光伏基地規(guī)劃總規(guī)模約4.5億千瓦，除第 一批項(xiàng)目外，第二批、第三批項(xiàng)目抓緊推進(jìn)。

2023年正值“十四五”中期，隨著上游產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格回歸理性，身兼重任的央國(guó)企也將加速地面電站項(xiàng)目落地。

3、分布式光伏齊頭并進(jìn)，但挑戰(zhàn)升級(jí)

地面電站退守之下，則是分布式光伏的昂首前進(jìn)，特別是產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)高居不下的背景下，對(duì)價(jià)格接受度更高的分布式光伏成為市場(chǎng)主力。2022年上半年，地面電站、工商業(yè)分布式光伏、戶用光伏呈現(xiàn)“三分天下格局”。

接近用戶側(cè)、靈活性、高收益率，2023年的分布式仍將是光伏市場(chǎng)的重要“半壁江山”，但隨著并網(wǎng)規(guī)模的飆升以及參與企業(yè)的變化，分布式光伏市場(chǎng)的挑戰(zhàn)也將愈加艱難。

一方面，央國(guó)企跑步入場(chǎng)，在縣域開發(fā)模式下，將進(jìn)一步盤活整體分布式光伏市場(chǎng)。與此同時(shí)，頭部民企集中扎堆，天合分布式、晶澳智慧能源、正泰安能、陽(yáng)光新能源、晶科科技、特變電工……市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將愈加激烈。

另一方面，分布式光伏大規(guī)模并網(wǎng)的壓力開始顯現(xiàn)，山東、河南等地相繼出臺(tái)政策要求分布式光伏分?jǐn)傒o助服務(wù)費(fèi)用、市場(chǎng)偏差分?jǐn)傎M(fèi)用，電網(wǎng)成本走高。且多地分時(shí)電價(jià)將光伏出力高峰調(diào)整為谷段、深谷段，未來(lái)工商業(yè)分布式光伏的收益將率先受到?jīng)_擊，新一輪洗牌接踵而至。

4、海上光伏項(xiàng)目起步

隨著光伏電站用地矛盾凸顯，沿海省份開始向深海挺進(jìn)。

2022年，新能源標(biāo)桿省份山東打響規(guī)?；Ｉ瞎夥暗?一槍”，將打造“環(huán)渤海、沿黃?！彪p千萬(wàn)千瓦級(jí)海上光伏基地，總裝機(jī)規(guī)模高達(dá)42GW。與此同時(shí)，首批樁基固定式海上光伏項(xiàng)目競(jìng)爭(zhēng)配置，正式打響全國(guó)海上光伏“第 一槍”，10個(gè)項(xiàng)目總規(guī)模高達(dá)11.25GW，由國(guó)家電投、國(guó)家能源集團(tuán)、山東能源集團(tuán)等19家“首吃螃蟹”。按照政策，2022年和2023年的開工規(guī)模分別為3.8GW和4.7GW。

當(dāng)然，需要重視的是，當(dāng)下海上光伏在前期手續(xù)辦理、項(xiàng)目施工建設(shè)、后期運(yùn)維管理等各個(gè)階段均存在著挑戰(zhàn)。而行業(yè)困境也將進(jìn)一步倒逼企業(yè)創(chuàng)新，新一輪海上競(jìng)賽鳴槍。

5、N型技術(shù)迭代加速

2022年被稱之為N型技術(shù)元年，規(guī)?；慨a(chǎn)此起彼伏，且技術(shù)路線百花齊放。TOPCon技術(shù)深受老牌傳統(tǒng)企業(yè)青睞，HJT則成為跨界企業(yè)彎道超車的押寶技術(shù)，與此同時(shí)XBC技術(shù)進(jìn)展超預(yù)期，有關(guān)三者誰(shuí)將主導(dǎo)下一代主流電池技術(shù)的爭(zhēng)論此起彼伏。不過，性價(jià)比仍將是擺在N型技術(shù)面前的“試刀石”。

2023年開始，在中國(guó)電建26GW組件集采中，多家二三線企業(yè)的P、N型組件報(bào)出同價(jià)，這也意味著新一年的N型迭代之戰(zhàn)將更加激烈。

6、龐大產(chǎn)能規(guī)模下，內(nèi)卷繼續(xù)

近期，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格急轉(zhuǎn)直下，終端需求因素外，供應(yīng)端產(chǎn)能釋放同為“推手”。

“十四五”全新賽道，在舊、新勢(shì)力的合攻之下，光伏產(chǎn)業(yè)鏈新增產(chǎn)能連創(chuàng)新高。2022年，據(jù)北極星太陽(yáng)能光伏網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，光伏擴(kuò)產(chǎn)達(dá)到了近三年的“巔峰”，其中，硅料擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模達(dá)257萬(wàn)噸，同比增幅達(dá)56.23%；硅片/硅棒/切片達(dá)536GW，同比增幅58.11%；電池達(dá)629.05GW，同比增長(zhǎng)了271.78%；組件377.8GW，增幅達(dá)136.57%。

隨著價(jià)格回歸理性，各環(huán)節(jié)迎接產(chǎn)能挑戰(zhàn)的同時(shí)，瘋狂內(nèi)卷持續(xù)。

7、糾纏不休的非技術(shù)成本壓力

對(duì)于終端投資開發(fā)商而言，除設(shè)備成本壓力外，非技術(shù)成為更是無(wú)可奈何。特別是隨著新能源開發(fā)成為為普遍共識(shí)，光伏似乎成為層層掠奪的“唐僧肉”，其中產(chǎn)業(yè)配套更是常規(guī)操作，或直截了當(dāng)，將產(chǎn)業(yè)投資額與項(xiàng)目指標(biāo)掛鉤；或隱藏設(shè)置，在項(xiàng)目競(jìng)配評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)中，將地方經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)納入其中，包括投資合作、清潔供暖、鄉(xiāng)村振興、社會(huì)事業(yè)幫扶等等。

盡管頂層文件多次強(qiáng)調(diào)“不得將強(qiáng)制配套產(chǎn)業(yè)或投資、違規(guī)收取項(xiàng)目保證金等作為項(xiàng)目開發(fā)建設(shè)的門檻”，但在新能源熱潮下難以“剎車”。這一方面在于優(yōu)質(zhì)的新能源資源成為地方政府的創(chuàng)收途徑，另一方面資源競(jìng)爭(zhēng)激烈，行業(yè)內(nèi)卷嚴(yán)重。

對(duì)此，也有業(yè)內(nèi)評(píng)論，支持合理的產(chǎn)業(yè)配套，實(shí)現(xiàn)新能源就地消納，但不具備發(fā)展產(chǎn)業(yè)的條件硬上，不僅將阻礙新能源的發(fā)展，且產(chǎn)業(yè)落地也將難以持續(xù)。

8、央國(guó)企加速光伏制造

或配合產(chǎn)業(yè)配套，或保障供應(yīng)鏈，在光伏制造領(lǐng)域，央國(guó)企開始動(dòng)作頻頻。截至目前已有十余家央企和地方國(guó)企開展光伏制造項(xiàng)目，六大發(fā)電集團(tuán)中僅大唐未見動(dòng)作。

值得重視的是，除了常見的合作模式外，自建模式逐漸增多。如國(guó)家電投以黃河公司為平臺(tái)，涉及多晶硅、硅片、電池、組件、支架、光伏電站規(guī)劃設(shè)計(jì)及建設(shè)、運(yùn)行維護(hù)、檢測(cè)評(píng)價(jià)及組件回收等全產(chǎn)業(yè)鏈。2023年開年，國(guó)家電投再投5GW HJT光伏電池及組件。華能自建“華能智鏈光伏組件OEM生產(chǎn)線”。華電洪湖光伏發(fā)電暨光伏裝備制造項(xiàng)目落戶湖北洪湖市……

9、電力市場(chǎng)大潮下，投資收益測(cè)算將更加復(fù)雜

2022開年，國(guó)家發(fā)改委、能源局發(fā)布《關(guān)于加快建設(shè)全國(guó)統(tǒng)一電力市場(chǎng)體系的指導(dǎo)意見》提出，到2030年，新能源全面參與市場(chǎng)交易。

事實(shí)上，目前全國(guó)絕大部分省區(qū)均已建成中長(zhǎng)期電力市場(chǎng)，兩批8+6共14個(gè)現(xiàn)貨市場(chǎng)試點(diǎn)（廣東、蒙西、浙江、山西、山東、福建、四川、甘肅、上海、江蘇、安徽、遼寧、河南、湖北）。參與電力市場(chǎng)，尤其是現(xiàn)貨市場(chǎng)可以最 大程度發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制，促進(jìn)新能源消納，但現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)性大，價(jià)格不確定將極大影響新能源項(xiàng)目的投資決策。如去年的山西電力現(xiàn)貨市場(chǎng)新能源曾出現(xiàn)連續(xù)0電價(jià)的情況。光伏發(fā)電

但新能源電力參與電力市場(chǎng)將是大勢(shì)所趨，特別是新建項(xiàng)目，未來(lái)投資收益率測(cè)算也將更加復(fù)雜。光伏發(fā)電

10、資本市場(chǎng)大熱，光伏IPO前赴后繼

企業(yè)融資的絕佳渠道非資本市場(chǎng)莫屬。隨著光伏賽道大熱，光伏企業(yè)扎堆IPO。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年以來(lái)，共有62家光伏企業(yè)發(fā)起IPO申請(qǐng)。其中，40家企業(yè)已成功上市，3家企業(yè)中/終止上市，19家企業(yè)沖刺IPO進(jìn)行時(shí)。僅2022年提起IPO申請(qǐng)的企業(yè)有24家，加之2021年提起申請(qǐng)，目前還在上市進(jìn)程中的3家企業(yè)，這27家企業(yè)涵蓋光伏產(chǎn)業(yè)鏈多個(gè)環(huán)節(jié)，累計(jì)募資超1200億元。

2023年，“十四五”時(shí)期的關(guān)鍵中場(chǎng)，行業(yè)大熱之下，資本市場(chǎng)風(fēng)云仍將洶涌。